Читать реферат по финансам, деньгам, кредиту: "Методы формирования инвестиционного портфеля" Страница 5

(Назад) (Cкачать работу)

обеспечение заданного уровня дохода;

минимизация риска;

снижение операционных затрат.

Инвестиционные портфели подразделяются в зависимости от типа дохода, который заложен при его создании. При этом выделяют следующие виды портфелей [6, c. 21-33]:

портфели роста;

портфели дохода;

смешанные портфели (роста и дохода).

На рисунке 1 представлен процесс формирования портфеля ценных бумаг. Как видно из указанного графика, основная идея формирования портфеля - это снижение уровня риска путем выбора наилучшей комбинации ценных бумаг. Рисунок 1 - Иллюстрация образования и преимуществ портфеля ценных бумаг [35, c. 692] Портфели роста формируются из ценных бумаг, цены которые как ожидается с течением времени возрастут. Портфели данного типа направлены преимущественно на увеличение вложенного капитала.

Существуют следующие разновидности портфелей роста от стратегии инвестора:

портфели агрессивного роста - ориентированы на максимальный прирост капитала.

Обычно составляется на основе ценных бумаг быстрорастущих компаний, вложения в которые являются рискованными, но имеют высокую степень положительной отдачи от инвестирования;

портфели консервативного роста - формируются с целью сохранения инвестируемого капитала и его незначительное увеличение без существенного риска;

комбинированные портфели роста - являются комбинацией ценных бумаг разной степени риска, состав которых периодически обновляется [6, c. 21-33].

Портфели дохода составляется для обеспечения высокого уровня текущего дохода в виде процентных и дивидендных выплат. Существуют следующие его основные разновидности:

портфели регулярного дохода - ориентированы на получение гарантированного периодического дохода при минимальном риске;

портфели доходных бумаг - состоят из высокодоходных ценных бумаг, имеющих при этом средний уровень риска.

Портфели роста и дохода - это портфели, комбинирующие свойства портфеля роста и дохода. Одни инструменты отобраны для получения определенного уровня дохода, другие - для минимизации риска. Среди подобных портфелей выделяют следующие виды:

портфели денежного рынка - нацелены на сохранение капитала, благодаря комбинированию быстрореализуемых активов в сочетании с денежной наличностью;

портфели ценных бумаг государственных структур - объединяют государственные и муниципальные ценные бумаги для обеспечения дохода от владения данными ценными бумагами, которые обычно не облагается налогами и являются безрисковыми или низкорисковыми;

портфели ценных бумаг различных отраслей промышленности - сочетание ценных бумаг компаний различных секторов и отраслей экономики;

портфели иностранных ценных бумаг - инвестирование в ценные бумаги иностранных компаний или других государств;

конвертируемые портфели - состоят из привилегированных акций и облигаций, которые могут быть обменены на установленное количество обыкновенных акций по фиксированной цене, начиная с заданного момента времени, что дает возможность дополнительного дохода посредством конвертации на выгодных для инвестора условиях. 1.3 Концепция риска и методы его оценки В основе принятия решения об инвестировании лежит соизмерение риска и доходности. От того,

Похожие работы