(Назад)
(Cкачать работу)коефіцієнта виплати дивідендів (DPR) і рівня ризику. Цю залежність математично можна записати так:
Р/Е = F (G, DPR, RISK).
3. У останні роки для розрахунку рентабельності банку усе частіше стали використовувати формулу Шарпа. Професор Шарп запропонував досліджувати очікувану ставку доходності таким способом:
E(R) = Rf + [ Е (Rm) - Rf] • В( Модель Шарпа)
деE(R) - очікувана ставка доходності (розрахункова величина);
Rf - безризикова процентна ставка (наприклад, по державних цінних паперах);
Rm - ринкова ставка доходності, що укладається з безризикової ставки і ризикової премії;
[ Е (Rm) - Rf] - ризик-премія,
Е (Rm) - очікувана ринкова ставка;
В - поправочний коефіцієнт, що визначає ринковий ризик.
Наприклад, якщо Rf = 8%, Е (Rm) = 20%, pm (загальний ринковий ризик) = 1, те, отже, для банків р2, то ціна акцій банка знижується.
Якщо 1=2, то ціна акцій залишається незмінної.
Якщо 1
Похожие работы
Интересная статья: Основы написания курсовой работы