Читать контрольная по финансам, деньгам, кредиту: "Цели и задачи функционального финансового менеджмента" Страница 3


назад (Назад)скачать (Cкачать работу)

Функция "чтения" служит для ознакомления с работой. Разметка, таблицы и картинки документа могут отображаться неверно или не в полном объёме!

несмотря на прибыльность, у нее в определенный момент может не хватить денежных средств для оплаты своих обязательств. Компанию ждет банкротство. Предположим, что наша компания только что создана, ей удалось привлечь денежные средства владельцев и кредиторов, закупить производственные активы, она готова приступить к операционной деятельности. Для этого компания использует денежные средства и приобретает сырье: материалы, комплектующие изделия, полуфабрикаты, нанимает рабочих. Далее производится товар, который временно хранится в запасах. То, что зарождалось как денежные средства, теперь представляет собой запасы готовой продукции в физическом выражении. Если товар продается, запасы преобразуются в денежные средства. Если продажа осуществляется за наличные, это происходит немедленно; в ином случае денежные средства поступают позднее, и формируется дебиторская задолженность.

Это простое движение денежных средств к запасам, затем к счетам дебиторов и обратно к денежным средствам представляет собой операционный цикл или цикл оборотного капитала компании. Теперь об инвестициях. В течение определенного периода времени основной капитал компании потребляется и изнашивается в процессе создания товаров. Это выглядит так, как если бы каждый предмет, который проходит через Вашу компанию, забирал бы с собой малую толику стоимости основного капитала. Бухгалтер признает данный процесс, начисляя амортизацию. Часть заработанных средств нужно вкладывать в обновление основного капитала.

Главная задача финансового менеджмента - обеспечить приращение денежных средств в ходе их циклического движения. Цикл движения денежных средств - система кровообращения предприятия. Если возникает аритмия в этом цикле, предприятию грозит финансовая неустойчивость. Цикл движения денежных средств (или цикл движения денежного потока) представлен на рисунке: Цикл движения денежных средств (или денежных потоков) служит иллюстрацией тесной взаимосвязи между операционной деятельностью компании и ее финансами.

Менеджер должен беспокоиться о денежных потоках не меньше, чем о прибыли. Учитывая тесное взаимодействие функций финансового директора и казначея, а также особенности российских компаний, в которых главный бухгалтер обязан подчиняться напрямую генеральному директору.

Напомним, что финансовый директор иначе называется вице-президент по финансам, если речь идет о крупной промышленной корпорации. Это главный финансовый менеджер или CFO (chief financial officer), как его называют за рубежом. Постараемся суммировать его основные функции, очертив тем самым круг вопросов, за которые он обязан нести ответственность. Это, прежде всего:

· участие в формировании стратегии, определение финансовых потребностей для избранной стратегии;

· долгосрочное планирование и подготовка (оценка) перспективных бюджетов;

· распределение чистого дохода, определение нормы капитализации прибыли и выработка политики дивидендных выплат;

· оценка инвестиционных проектов, распределение инвестиций и формирование инвестиционного портфеля;

· определение структуры капитала, формирование политики привлечения займов, эмиссионной политики и выбор эффективных финансовых инструментов;

· участие в реструктуризации деятельности



Интересная статья: Быстрое написание курсовой работы