Читать контрольная по банковскому делу: "Анализ тенденций сделок по банковским слияниям и поглощениям" Страница 1

назад (Назад)скачать (Cкачать работу)

Функция "чтения" служит для ознакомления с работой. Разметка, таблицы и картинки документа могут отображаться неверно или не в полном объёме!

Контрольная работа

АНАЛИЗ ТЕНДЕНЦИЙ СДЕЛОК ПО БАНКОВСКИМ СЛИЯНИЯМ И ПОГЛОЩЕНИЯМ Содержание 1. Анализ зарубежного опыта по слияниям и поглощениям

. Анализ сделок по слияниям и поглощениям в России

Выводы

Литература 1. Анализ зарубежного опыта по слияниям и поглощениям Покупка нидерландского банка ABN Amro консорциумом банков (2007)

Покупка нидерландского банка ABN Amro консорциумом банков в 2007 году является одной из крупнейших сделок по размеру в банковском секторе - 101 млрд $. Консорциум банков состоял из британского Royal Bank of Scotland, испанского Santander и датского банка Fortis. В 2007 году банк ABN AMRO являлся вторым в Нидерландах и 8-м в Европе по размеру активов. После сделки банк был разделён на 3 части, которые отошли соответствующим участникам консорциума. Fortis получил подразделения ABN Amro в Дании и Бельгии, Santander получил Banco Real в Бразилии и Banca Antoveneta, а RBS получил все остальные подразделения банка. При этом сама сделка оказалась неуспешной: Royal Bank of Scotland и Fortis столкнулись со значительными трудностями после покупки из-за начала мирового финансового кризиса и большого объёма долга, привлечённого для сделки, и были национализированы.

Из недостатков сделки следует также отметить высокую цену (3 капитала по балансовой стоимости, при том что к моменту закрытия сделки банки торговались по цене около 1 капитала) и сложную структуру сделки (банк был разделён на 3 части).

Также мотивом сделки могли быть не экономические мотивы, а попытка обойти конкурента - первоначально Barclays (главный конкурент RBS, инициатора сделки) сделал предложение о покупке ABM Amro, однако консорциум во главе с RBS предложил более высокую цену, несмотря на то, что наиболее ценный актив - LaSalle Bank в Чикаго - был ранее продан Bank of America за 21 млрд $.

Таким образом, сделки по M&A в банках могут нести значительные риски для банков-покупателей, особенно в случае чрезмерно высокой стоимости и трудностей в интеграции организаций, а также из-за незапланированного ухудшения макроэкономической конъюнктуры.

"Большая четвёрка" банков в США

Крупнейшие 4 банка в США являются результатом значительного количества сделок по слияниям и поглощениям - Bank of America, Citigroup, Wells Fargo и JPMorgan Chase были 35 отдельными компаниями в 1990 году.

Citigroup был образован в результате покупки банка Citicorp Travelers Group в 1998 году, стоимость совокупной компании составила 140 млрд $. В результате слияния Travelers смогла продавать услуги по коллективным инвестициям и страхованиям розничным клиентам Citicorp, при этом банковские подразделения получили доступ к большой клиентской базе клиентов по коллективным инвестициям и страховке.

Wells Fargo провёл крупные сделки с банками First Interstate в 1996 году стоимостью 12.9 млрд $ и Norwest в 1998 году стоимостью 31.7 млрд $. Успех Wells Fargo в сокращении затрат при более ранних сделках привёл к чрезмерной уверенности менеджмента банка, который переоценил способность объединения с First Interstate, который отличался по стилю ведения бизнеса. First Interstate делал акцент за большую сеть близлежащих отделений, в то время как Wells Fargo акцентировался на удобстве для клиентов вместо личного контакта и сокращал количество отделений за счёт открытия точек в супермаркетах и развития электронных банковских услуг. В результате после поглощения


Интересная статья: Основы написания курсовой работы