Читать реферат по финансовому менеджменту, финансовой математике: "Вибiр оптимального рiшеня в умовах невизначеностi" Страница 2


назад (Назад)скачать (Cкачать работу)

Функция "чтения" служит для ознакомления с работой. Разметка, таблицы и картинки документа могут отображаться неверно или не в полном объёме!

Для данной ситуации характерна неопределенность вероятности наступления событий и полная антагонистичность среды. Критерии оценивания – Вальда и Севиджа Коэфициэнты приоритета : Критерий Вальда - 0,5 критерий Севиджа – 0,5

Для оценки эффективности портфелей была создана собственная группа аналитиков и привлечены 3 внешние консалтинговые службы. Критерии приоритета для собственной службы –0,4 ; для внешних аналитиков - 0,2

Вывод

При выборе оптимального решения корпорация руководствовалась следующими критериями :

    Важнее максимизация прибыли нежели минимизация убытков Собственные расчеты гораздо правильнее и достовернее однако для реальности необходимо использовать и внешнюю оценку

Исходя из этих критериев Руководство выбрало инвестиционный портфель 124 (« Тур », « Транссервис », ГО) , так как показатель для этого портфеля в конечной матрице наибольший .

Однако следует отметить что показатель для портфеля 123 ( « Тур », « Транссервис », «Банкир») не намного отличается от показателя 124 следовательно он тоже может быть использован

Overview

Собственный аналитикЛист1

Sheet 1: Собственный аналитик

Таблица 9 Расчет дисперсии и ср квадр откл портфелей

Объм инвестиции, грн

1000000

Таблица 9.1 Подсчет ковариации и кореляции

Таблица 9.1.1Разницы

Вероятность наступления состояний

акции

Рост

Бум

Спад

Кризис

1

R1-m1

-1.0

14.0

9.0

-16.0

2

R2-m2

-1.5

18.5

8.5

-16.5

Рост

Бум

Спад

Кризис

3

R3-m3

4.5

19.5

4.5

-15.5

р

0.2

0.1

0.4

0.3

4

R4-m4

-3.5

-3.5

1.5

1.5

Таблица 1 Стоимость акций ,грн

Таблица 9.1.2 Умножение разниц

12

*

1.5

259.0

76.5

264.0

Рост

Бум

Спад

Кризис

23

*

-6.8

360.8

38.3

255.8

1.Строит корп “Тур”

4

5

2

1

34

*

-15.8

-68.3

6.8

-23.3

2. Трансп комп «Транссервис»

6

8

3

2

31

*

-4.5

273.0

40.5

248.0

3. Ком банк «Банкир»

10

10

8

5

41

*

3.5



Интересная статья: Быстрое написание курсовой работы