Читать реферат по финансовому менеджменту, финансовой математике: "Вибiр оптимального рiшеня в умовах невизначеностi" Страница 1

(Назад) (Cкачать работу)

Міністерство освіти України

Київський Національний Економічний Університет

Самостiйна робота

на тему :

“ Вибiр оптимального рiшеня

в умовах невизначеностi ”

Виконав : студент 7 групи

4 курсу ФЕФ

Вертелецький Д.Б.

К и ї в 1 9 9 7

Инвестиционная корпорация Den Trusts & Investments Inc. в результате получения сверх прибыли в 1997 финансовом году стала перед необходимостью выбора объектов инвестирования. Приоритетом инвестирования выбраны ценные долгосрочные бумаги. Средний срок вложения – 5 лет .

Советом директоров были выбраны следующие ценные бумаги:

Акции строительной корпорации « Тур » Акции транспортной компании « Транссервис » Акции коммерческого банка « Банкир » Среднесрочные государственные облигации.

Руководство Den Trusts & Investments Inc. определило, что экономика на протяжении срока инвестирования может принять состояния Роста, Бума, Спада и Кризиса деловой активности со следующей вероятностью.

Приоритетность инвестирования в ценные бумаги для различных состояний экономики выглядит следующим образом:

Исходя из вышесказанного, могут быть сформированы следующие инвестиционные портфели:

123 - « Тур », « Транссервис », «Банкир»

124 - « Тур », « Транссервис », ГО

134 – « Тур », « Банкир », ГО

234 – « Транссервис », « Банкир », ГО

Исходными изменяемыми данными в анализе являются показатели нормы прибыли каждой из выбранных акций в каждом состоянии экономики.

Оценка норм прибыли акций проводилась следующим путем:

Рассчитывалась средняя норма прибыли каждой акции за последние 5 лет с интервалом 1 месяцПолученная норма корректировалась экспертом в соответствии с собственными критериями для каждого конкретного состояния экономики

На основании полученных данных путем расчетов получалась матрица функционала оценивания, которая выражала норму прибыли каждого портфеля.

Данный функционал преобразовывался и корректировался для двух информационных ситуаций I1 (критерий приоритета - 0.3) I5 (критерий приоритета 0,7)

Ситуация I1

Для этой ситуации характерно априорное задание вероятностей наступления событий (состояний экономики). Критерии оценивания – Байеса и минимальной дисперсии ( минимального среднеквадратического отклонения )

Коэфициенты приоритета: Критерий Байеса – 2/3 критерий минимальной дисперсии – 1/3

Ситуация I5

Похожие работы