- 1
- 2
- 3
- . . .
- последняя »
ПОВОЛЖСКАЯ АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫКафедра ____________________________________
Учебная дисциплина: Ценные бумаги и биржевое дело
Реферат
Механизм торговли опционами факультет 0610 - государственное и муниципальное управление
Саратов 2000Содержание
Введение………………………………………………………….. | 3 |
1. АНАЛИЗ МЕХАНИЗМА ТОРГОВЛИ ОПЦИОНАМИ…………….. 1.1. Уязвимость в механизме торговли опционами………………... 1.2. Динамическое хеджирование позиции опциона……………….. 1.3. Отношение между стоимостью опциона и исходным активом………………………………………………………………….2. ИНСТРУМЕНТЫ РЫНКА ВАЛЮТНЫХ ОПЦИОНОВ……………3. ВАЛЮТНЫЕ РИСКИ И МЕТОДЫ ИХ СТРАХОВАНИЯ…………. | 44712 1417 |
Заключение…………………………………………………….... | 20 |
Список использованной литературы……………………………… | 22 |
ВВЕДЕНИЕ Опционы, широко распространенные на фондовой бирже, сначала использовались в качестве инструментов, оборот которых обслуживался срочными товарными биржами. Срочные биржевые операции прежде всего были связаны с оптовой заочной торговлей реальным товаром. В настоящее время предметом торговли с помощью фьючерсов и опционов стали ценные бумаги, индексы, долговые обязательства и валюта. Процесс формализации торговли привел к появлению типовых соглашений, стандартизированных по качеству, количеству, срокам и местам поставки биржевых ценностей, получивших название срочных контрактов. Одновременно была введена система гарантийных взносов (вкладов в фонд биржи или платы представителю биржи) на случай невыполнения условий контрактов сторонами.
Срочный рынок – рынок срочных контрактов, т.е. соглашений контрагентов о будущей поставке реального товара или финансового инструмента, которые в данном случае являются базовыми активами. Инфраструктура срочного рынка представлена биржами, внебиржевыми электронными системами, брокерскими и дилерскими компаниями.
В основе фьючерсного контракта лежат обязательства по поставке или покупке реального товара, однако высокая степень стандартизации контрактов позволяет продавцам и покупателям перекладывать эти обязательства друг на друга в ходе торговли фьючерсными контрактами, т.е. правами на товар. В большинстве случаев фьючерсные сделки завершаются досрочным зачетом обязательств путем совершения обратной сделки на равную сумму.
При помощи опционов на фьючерсные контракты риск по текущей или будущей позиции может быть уменьшен и даже сведен на нет фьючерсными и опционными позициями. Срочное покрытие валютного риска заключается в купле-продаже иностранной валюты на срок с последующим совершением обратной операции, когда убыток по основной наличной сделке покрывается прибылью по срочной, или наоборот.
В данной работе будут рассмотрены особенности использования опционов и механизм их торговли.
1. АНАЛИЗ МЕХАНИЗМА ТОРГОВЛИ ОПЦИОНАМИ Анализ механизма торговли опционами проводят, основываясь на следующих основных понятиях:
• уязвимости;
• динамическом поведении портфеля опционов;
•
- 1
- 2
- 3
- . . .
- последняя »
Похожие работы
Тема: Механизм торговли опционами |
Предмет/Тип: Банковское дело (Реферат) |
Тема: Стратегии торговли put/call опционами |
Предмет/Тип: Банковское дело (Курсовая работа (т)) |
Тема: Экономико-правовой механизм повышения эффективности использования материально-технической базы торговли |
Предмет/Тип: Эктеория (Диплом) |
Тема: Задача оптимального управления опционами |
Предмет/Тип: Финансы, деньги, кредит (Реферат) |
Тема: АТЭС как механизм диалога и согласования позиций государств по ключевым вопросам экономики, торговли... |
Предмет/Тип: Мировая экономика, МЭО (Курсовая работа (п)) |
Интересная статья: Основы написания курсовой работы