Читать контрольная по менеджменту: "Управление денежными потоками" Страница 1


назад (Назад)скачать (Cкачать работу)

Функция "чтения" служит для ознакомления с работой. Разметка, таблицы и картинки документа могут отображаться неверно или не в полном объёме!

СодержаниеЗадание 1

Задание 2

Задание 3

Список использованной литературы

Задание 1. Оценка входящих и выходящих потоков денежных средств Денежные средства – это наиболее ликвидные активы, которые в основном включают в себя денежные средства предприятия в кассе и на расчетном счете. Термин денежный поток (поток денежных средств) предусматривает два направления движения таких средств на предприятии: приток денежных средств (то есть денежные поступления); отток денежных средств (то есть денежные выплаты).

Денежный поток - сумма чистого дохода, амортизационных отчислений и прочих периодических поступлений или выплат, увеличивающих величину денежных средств предприятия.

Дисконтирование денежного потока - перевод значений входящих и исходящих денежных потоков, образующихся в результате инвестиций, в текущую стоимость предприятия.

Следует выделять "притоки" и "оттоки" денежных средств по основной (операционной) деятельности, инвестиционной и финансовой видам деятельности.

Видыдеятельности

Притокиденежных средств

Оттокиденежных средств

1.Основнаядеятельность

Выручкаот реализациив текущемпериоде; погашениедебиторскойзадолженности;авансы, полученныеот покупателей;поступленияот продажипродукцииполученнойпо бартеру,

Платежипо счетампоставщикови подрядчиков;выплата зарплаты;отчисленияв бюджет ивнебюджетныефонды; уплатапроцентовпо кредиту;отчисленияна соц. сферу.

2.Инвестиционнаядеятельность

Продажаосновных средстви нематериальныхактивов; дивиденды,проценты отдолгосрочныхфинансовыхвложений; возвратинвестиций.

Приобретениеосновных средств,нематериальныхактивов; капитальныевложения (прямыеинвестициив строительство),долгосрочныефинансовыевложения.

3.Финансоваядеятельность

Краткосрочныекредиты и займы;долгосрочныекредиты и займы;поступленияот эмиссииакций; целевоефинансирование.

Возвраткраткосрочныхкредитов,погашениезаймов; возвратдолгосрочныхкредитов,погашениезаймов; выплатадивидендов;погашениевекселей.

Реальные финансовые операции предполагают последовательность во времени денежных поступлений и выплат, называемую потоком платежей или денежным потоком. Формулы, приведенные в предыдущих разделах, позволяют произвести суммарную оценку наращенного денежного потока, т. е. определить будущую стоимость (прямая задача). Соответственно, обратная задача предполагает суммарную оценку дисконтированного (приведенного) потока, т. е. определяется сегодняшняя стоимость будущих денег.

Общая постановка задачи оценки денежных потоков формулируется следующим образом.

Пусть период рассмотрения разделен на N интервалов (например, месяцев или лет), денежные поступления по годам, соответственно,— Вь В2, ..., BN (денежный поток), R — ставка процента (доходности) в интервал (предполагаем ставку неизменной). Поток, все элементы которого приведены к одному моменту времени, называется приведенным. Тогда с позиции будущего (прямая задача) суммарная величина денежного потока оценится выражением:

NN-i

Bn = ∑ Bi( 1 + R)(1)

I

Соответственно, с позиций текущего момента (обратная задача) суммарная величина



Интересная статья: Основы написания курсовой работы