(Назад)
(Cкачать работу)біноміальна модель оцінки премії опціонів
Розглянемо принцип для оцінки премії опціону, коли значення опціону й курсу акцій розглядаються тільки на початку та кінці періоду Т.
Портфель без ризику повинен приносити інвестору доход, що дорівнює ставці без ризику. Тому вартість портфеля на початку періода Т повинна відповідати його дисконтируємій вартості через 5 місяців, тобто:
тоді Сl= 0.19дол.
в) біноміальна модель для акцій, не виплачуючих дивиденти.
Працююча модель Кокс, Рос, Рубенштейн.
Увесь термін дії О.К розкладаеться на ряд інтервалів, в термін дії кожного із них курс акцій S може піти вверх з ймовірністю p або вниз із ймовірністю 1-p.
В кінці періоду акція буде коштувати Su або Sd, де u - процент курсового рахунку, d - процент падіння курсового рахунку d2 позначає платоспроможні підприємства, а КТЛ