(Назад)
(Cкачать работу)Оскільки інвестор не в змозі постійно відбирати лише обтяжені незначним ризиком інвестиційні проекти (в нашій дійсності такі проекти практично відсутні), виникає питання: як повинен бути компенсований той чи інший рівень (ступінь) ризику? Відповідь на це запитання дає розрахунок так званої „премії за ризик”, котра являє собою додатковий доход (прибуток), що його прагне отримати інвестор понад той рівень, котрий можуть принести безризикові інвестиції. Цей додатковий доход (прибуток) повинен зростати пропорційно ступеню ризику, яким обтяжений даний проект.
Премія за ризик повинна зростати пропорційно до зростання не загального ступеня ризику за пректом, а лише систематичного (ринкового) ризику, що визначається за допомогою коефіціента бета (b), оскільки несистематичний ризик пов’язаний в основному з впливом суб’єктивних чинників. Основу такої залежності тлумачить так звана „модель надійності ринку”.
Кількісні методи оцінювання ризику та методи його моделювання і оптимізації розглядаються у подальших викладках.
5. Організація робіт для аналізу.
Щодо організації робіт для аналізу ризику, то пропонується такий їх перелік:
підбір досвідченої групи фахівців; підготовка відповідного переліку питань; вибір техніки аналізу ризику; встановлення (ідентифікація) чинників ризику та їх наслідків; побудова моделі механізму дії ризиків; встановлення взаємозв’язку окремих ризиків і інтегрованого ефекту від їх дії; розподіл ризиків серед сторін, які залучені до даного проекту (об’єкта); розгляд результатів аналізу ризику. За результатами аналізу ризику складається звіт (доповідна записка) з такою інформацією: опис ризиків, механізм їх взаємодії і інтегрований ефект, заходи щодо необхідного захисту від ризиків, інтереси всіх зацікавлених сторін у подоланні загрози надто обтяжливого ризику; оцінка виконаних експертами процедур аналізу ризику, використаних ними даних для одержання висновків; опис „структури ризику”, тобто ступеня впливу кожного з складових на інтегрований ефект розподілу відповідальності між різними суб’єктами, що беруть участь у даному заході (проекті). При цьому можуть бути обумовлені аспекти щодо компенсаційних заходів за збитки, професійне страхування, боргові зобов’язання тощо.
Література.
Балабанов И. Т. Риск менеджмент. – М.: Фінанси і статистика, 1996. Вітлинський В. В., Наконечний С. І. Ризик у менеджменті. К.: Борисфен- М, 1996. Лапуста М. Г., Шаршукова Л. Г. Ризики в підприємницькій діяльності.- М.: «Инфа»- М., 1998. Райсберг Б. А. Підприємництво і ризик.- М.: Знання, 1992. Севрук А. Т. Аналіз рівня ризиків. Бухучет. 1993, № 4.
ТЕМА:
аналіз ризику
Похожие работы
Интересная статья: Основы написания курсовой работы