Читать реферат по мировой экономике, международным экономическим отношениям: "Деятельность ФРС США в преодолении последствий финансового кризиса 2008-2009 гг." Страница 9


назад (Назад)скачать (Cкачать работу)

Функция "чтения" служит для ознакомления с работой. Разметка, таблицы и картинки документа могут отображаться неверно или не в полном объёме!

риск не сбалансирован-нога по срокам изменения ставок по финансовым инструментам. Во-вторых, как показал конкретный исторический пример, снижение ставки по федеральным фондам увеличивает риск исполнения встроенных опционов (в США произошло массовое рефинансирование ипотечных кредитов). В-третьих, некоторые плавающие ставки по привлеченным и размещенным ресурсам изменяются в соответствии со ставкой, таргетируемой ФРС, а некоторые - привязаны к другим базовым ставкам, что мажет привести к существенному сужению процентного спрэда, т. е. к базисному риску.

В четвертых, устанавливая целевую величину ставки межбанковских кредитов, монетарные власти страны влияют на ожидания рынка и увеличивают риск изменения формы и наклона кривой доходности. В частности, если центральный банк или ФРС поднимают ставку, то доходность краткосрочных финансовых инструментов может превысить доходность долгосрочных. Такая ситуация называется инверсией кривой доходности, так как нормальное функционирование рынка предполагает, что долгосрочные ставки должны превышать краткосрочные, поскольку предоставление денежных средств на более длительный срок несет в себе более высокий риск. Таким образом, политика изменения денежной массы и процентных ставок в стране привели к искажению рынка, увеличивала процентного риска коммерческих банков и нарастала кризисных явлений в кредитно-финансовой системе. Ухудшение состояния экономики США негативно повлияла на другие страны, в том числе и на Россию, заинтересованную в иностранных инвестициях и имеющую большие долларовые резервы.

Меры, которые необходимо осуществить в среднесрочной и долгосрочной перспективах - следующие:

выработать новые правила регулирования финансовых рынков, а также требования к макроэкономическим параметрам развития стран по примеру Маастрихтских соглашений;

расширить финансовые возможности МВФ, в настоящее время недостаточных для решения задач в кризисной ситуации;

повысить роль G20 и укрепить его статуса; G7/G8 и G20 должны дополнять друг друга;

создать единую систему регулирования деятельности рейтинговых агентств;

создать в финансовой сфере новую международную организацию (либо преобразование одной из действующих), члены которой придерживались бы единых правил при осуществлении регулятивной, финансовой, а возможно, и фискальной политики.

В настоящее время государства объединяются вокруг Форума финансовой стабильности. Однако он не включает в себя развивающиеся страны, в том числе страны БРИКС. Сегодня нужен международный полномочный орган, чьи рекомендации были бы обязательными к выполнению всеми членами мирового сообщества без исключения. Список использованных источниковhttps://ru.wikipedia.org://www.federalreserve.gov://www.banki.ru

электронный научный журнал, «Россия и Америка в XXI веке» // эл. доступ: http://www.rusus.ru://forexaw.com://www.lgz.ru/article/N47-48--6252---2009-11-25-/Oboydёmsya-bеz-voynы10918/



Интересная статья: Основы написания курсовой работы