Читать диплом по банковскому делу: "Теоретические основы кредитоспособности компании-заемщика" Страница 3

(Назад) (Cкачать работу)

Конечный результат может быть и интегральной, и аддитивной величиной, которая представляет собой определенное количество очков (или баллов). Заемщик может получить кредитный рейтинг в зависимости от того, в какой диапазон попала набранная им сумма баллов, а рейтинг соответствует определенной возможности дефолта. Рейтинговые модели в странах Запада являются одной из самых надежных технологий управления кредитным риском. Но сам факт существования в каждой стране своих национальных моделей говорит о том, что при создании таких моделей специфика страны играет огромную роль. Таким образом, разработка модели рейтинговой оценки, которая учитывает специфику экономических отношений России, остается одной из самых актуальных задач управления кредитным риском в коммерческих банках Российской Федерации.

Третья группа состоит из особых, актуарных, методов оценки вероятности дефолта, которые могут быть рассчитаны рейтинговыми агентствами, подразделяющими организации и их долговые обязательства по вероятности дефолта с помощью присвоения им различных кредитных рейтингов.

Кредитор, при отсутствии внешнего кредитного рейтинга, может абсолютно самостоятельно определять внутренний кредитный рейтинг заемщика с помощью заключений экспертов или статистических моделей, которые пользуются данными бухгалтерской отчетности организаций для того, чтобы установить взаимосвязи между финансовыми показателями и возможностью дефолта.

Актуарным методом оценки называют модель оценки вероятности дефолта на основе статистики дефолта по облигациям.

Четвертая группа представляет собой методы на основе рыночной стоимости (или рыночные методы анализа вероятности дефолта).

В экономике также индикатором кредитного риска, в отличие от актуарных моделей, является рыночная стоимость вращающихся на рынке акций, облигаций и кредитных производных инструментов, которая также отражает ожидания участников рынка в отношении возможности дефолта организации-эмитента. Считается, что рыночная оценка должна быть наиболее точной, чем актуарные вероятности дефолта, так как рынок постоянно учитывает огромный объем информации политического и психологического, микро- и макроэкономического характера. Имея в основе рыночную цену можно рассчитать такую оценку вероятности дефолта, которая нейтральна к риску и может весьма существенно отличаться от актуарной оценки.

Относительно к четвертой группе моделей хочется отметить, что подходы, которые связаны с оценкой деятельности эмитента ценных бумаг, могут быть применены всего лишь рядом крупных корпоративных заемщиков, поскольку субъекты малого и среднего бизнеса практически не имеют возможности использовать рыночные механизмы оценки привлекательности потенциального заемщика для фондового рынка. У большей части представителей малого бизнеса эффективность своей деятельности не отражается на спросе на предлагаемые ею эмиссионные ценные бумаги. Такая ситуация складывается по двум причинам: малый бизнес не использует такой способ привлечения

Похожие работы