Читать курсовая по ценным бумагам, рынку ценных бумаг: "Теоретические основы портфельного инвестирования. Курсовой проект"

назад (Назад)скачать (Cкачать работу)

Функция "чтения" служит для ознакомления с работой. Разметка, таблицы и картинки документа могут отображаться неверно или не в полном объёме!

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ «ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

МИНИСТЕРСТВА ФИНАНСОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ» ОМСКИЙ ФИЛИАЛ КУРСОВАЯ РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ: Рынок ценных бумаг Студентки Профир Елены Анатольевны

Группа № 3ФКЗ2Курс № 3

Тема: «Теория портфельного инвестирования» Факультет: финансово-учетный

Специальность: финансы и кредит

Отделение: заочное _______________________________________

Дата поступления работы в деканатПодпись преподавателя Омск – 2011/2012уч.год.

Содержание:

Введение..............................................................................................................................................3

Глава 1. «Классификация портфелей ценных бумаг»...................................................................5

Глава 2. «Формирование портфеля ценных бумаг»......................................................................6

Глава 3. «Стратегическое управление инвестированием. Пассивные и активные стратегии инвестирования»...............................................................................................................................12

Глава 4. «Основные виды инвестиционных стратегий управления портфелем»...................16

Заключение........................................................................................................................................21

Список литературы.........................................................................................................................24

Приложение 1....................................................................................................................................25

Приложение 2....................................................................................................................................26

Приложение 3....................................................................................................................................28 Введение

Важным условием экономического роста в России является обеспечение притока значительного объема инвестиционных ресурсов. Механизмы эффективно функционирующего рынка ценных бумаг, которые предполагают, в первую очередь, взаимосвязь процесса воспроизводства с системами его регулирования, дают возможность хозяйствующим субъектам оптимальным образом мобилизовать данные ресурсы. Однако потенциал фондового рынка зависит от присутствия на нем большого числа разнообразных групп инвесторов, готовых брать на себя многочисленные риски, осуществляя вложения в различные виды ценных бумаг предприятий.

Финансовый кризис, мировой экономический спад и угроза полномасштабной рецессии, крушение фондовых рынков, сопровождавшееся биржевой паникой, и регулярное закрытие торгов – это объективная реальность, с которой в настоящий момент приходится сталкиваться мировому сообществу в общем, и инвесторам, в частности.

Инвестирование – вложение капитала в целях получения дохода в будущем, компенсирующего инвестору отложенное потребление, ожидаемый рост общего уровня цен и неопределенность получения будущего дохода (риск). Цель инвестирования заключается в поиске и определении такого способа вложения инвестиций, при котором обеспечивался бы требуемый уровень доходности и минимальный риск.

Одним из самых эффективных способов минимизировать риск, при этом не снижая доходность - диверсифицировать вложения, то есть формировать портфель акций. Распределяя свои вложения по различным направлениям инвестор может достичь более высокого уровня доходности вложений либо снизить степень их риска. Характерной особенностью портфеля является то, что риск его может быть значительно меньше, чем риск отдельных инвестиционных инструментов, входящих в состав портфеля, что является особенно актуальным в современной нестабильной финансово-экономической обстановке в мире.

Цель данной работы состоит в анализе портфельного инвестирования в ценные бумаги.

Для достижения поставленной цели потребовалось решение следующих задач:

    выявление ключевых факторов формирования портфеля ценных бумаг; изучение теоретических основ портфельного инвестирования, в том числе понятия и структуры портфеля ценных бумаг и классификации портфелей; привести примеры портфельных инвестиций и их формирование на современном этапе.

Объектом исследования в данной работе являются портфельные инвестиции на развивающемся рынке акций.

Предметом исследования в работе выступают процессы осуществления портфельных инвестиций на рынке акций с учетом особенностей экономической и информационной среды. ГЛАВА 1. «Классификация портфелей ценных бумаг»

Портфель ценных бумаг — это определенным образом подобранная совокупность отдельных видов ценных бумаг, т.е. это набор ценных бумаг для достижения определенной цели, например, гарантированной доходности инвестиций. В такой набор должны входить как надежные, но менее прибыльные, так и рискованные, но более доходные бумаги различных эмитентов, отраслей, видов. Портфель может быть ориентирован в большей мере на надежность (консервативный) или на доходность (агрессивный). Портфели ценных бумаг могут быть фиксированные и меняющиеся. Фиксированные портфели сохраняют свою структуру в течение установленного срока, продолжительность которого определяется сроком погашения входящих в него ценных бумаг. Меняющиеся (управляемые) портфели в полном соответствии со своим названием имеют динамическую структуру ценных бумаг, состав которых постоянно обновляется с целью получения максимального экономического эффекта.

Имеются специализированные портфели иностранных ценных бумаг и отечественных ценных бумаг. Специализированные портфели иностранных ценных бумаг ограничиваются какой-то конкретной страной или охватывают целые регионы (чаще всего развивающихся стран), что позволяет сократить вероятность риска в каждой отдельно взятой стране. Такие портфели дают возможность зарубежным инвесторам при сравнительно небольшом риске осваивать новые рынки и при необходимости быстро избавляться от местных акций.

Портфели ценных бумаг могут иметь отраслевую и территориальную специализацию. Например, портфель ценных бумаг предприятий топливно-энергетического комплекса или предприятий Краснодарского края. Портфели ценных бумаг могут быть ориентированы на включение в свой состав только краткосрочных или среднесрочных и долгосрочных ценных бумаг. Большинство портфелей ценных бумаг являются специализированными, включая преимущественно один вид ценных бумаг (акции, государственные облигации, неэмиссионные ценные бумаги и т.д.). В России такая специализация пока не прослеживается ввиду неразвитости фондового рынка. В странах с рыночной экономикой она является правилом. Например, имеются портфели ипотечных ценных бумаг, облигаций корпораций, муниципальных бумаг, опционов, акций предприятий и т.п.

Структура портфеля — это соотношение конкретных видов ценных бумаг в портфеле.

На рис. 1.1( в Приложении 1) представлена классификация портфелей ценных бумаг.

ГЛАВА 2. «Формирование портфеля ценных бумаг»

Успешная эмиссионная деятельность является основой для инвестиционной деятельности того или иного хозяйственного субъекта, и она во многом определяет масштабы инвестиций.

Инвестиции — долгосрочные вложения свободных денежных средств предприятий в различные активы (материальные, финансовые, фондовые и т.д.) с целью получения доходов в будущем.

Инвестиционная деятельность предприятия осуществляется в определенной инвестиционной среде, под которой понимается совокупность законодательных актов, экономические и политические условия, в которых функционируют предприятия, система налогообложения и другие факторы.

Главной целью формирования инвестиционного портфеля является максимально возможное уменьшение рисков, связанных с той или иной формой вложения капитала, обеспечивая, тем самым, надежность вклада и получение наибольшего гарантированного дохода.

Под риском понимается степень вероятности неполучения ожидаемых доходов от инвестиций.

Все риски, связанные с инвестициями в ценные бумаги, можно разделить на две большие группы.

Недиверсификационный (систематический) риск. Он возникает из внешних событий, которые влияют на рынок в целом. Этот риск складывается как сумма рисков:

    риска, связанного с изменением процентной ставки; риска, связанного с изменением валютного курса; инфляционного риска; политического риска (вызван такими


Похожие работы

 
Тема: Курсовой проект по дисциплине Основы горного производства Тема: Проект проведения однапутевого квершлага
Предмет/Тип: Другое (Реферат)
 
Тема: Проект реального инвестирования
Предмет/Тип: Менеджмент (Контрольная работа)
 
Тема: Курсовой проект по ТСП
Предмет/Тип: Строительство (Реферат)
 
Тема: Курсовой проект по техсредствам ОДД 1
Предмет/Тип: Транспорт, грузоперевозки (Курсовая работа (п))
 
Тема: Курсовой проект по маркетингу
Предмет/Тип: Маркетинг (Курсовая работа (т))