Читать реферат по инвестициям: "Методы анализа рисков инвестиционного проекта" Страница 4

(Назад) (Cкачать работу)

рисков для инвестиционных проектов включают:- ошибки в проектно-сметной документации;- недостаточную квалификацию специалистов;- форс-мажорные обстоятельства (природные, экономические, политические);- нарушение сроков поставок;- низкое качество исходных материалов, комплектации, технологических процессов, продукции и пр.;- нарушение условий контрактов, разрыв контракта.Основными результатами качественного анализа рисков являются:-выявление конкретных рисков проекта и порождающих их причин,-анализ и стоимостной эквивалент гипотетических последствий возможной реализации отмеченных рисков,-предложение мероприятий по минимизации ущерба и, наконец, их стоимостная оценка.Кроме того, на этом этапе определяются граничные значения (минимум и максимум) возможного изменения всех факторов (переменных) проекта, проверяемых на риски.2.2. Количественный анализ рисков.Математический аппарат анализа рисков опирается на методы теории вероятностей, что обусловлено вероятностным характером неопределенности и рисков. Задачи анализа рисков разделяются на три типа:- прямые, в которых оценка уровня рисков происходит на основании априори известной вероятностной информации;- обратные, когда задается приемлемый уровень рисков и определяются значения (диапазон значений) исходных параметров с учетом устанавливаемых ограничений на один или несколько варьируемых исходных параметров;- задачи исследования чувствительности, устойчивости результативных, критериальных показателей по отношению к варьированию исходных параметров (распределению вероятностей, областей изменения тех или иных величин и т. и.). Это необходимо в связи с неизбежной неточностью исходной информации и отражает степень достоверности полученных при анализе проектных рисков результатов.Анализ проектных рисков производится на основе математических моделей принятия решений и поведения проекта, основными из которых являются:- стохастические (вероятностные) модели;- лингвистические (описательные) модели;- нестохастические (игровые, поведенческие) модели.Характеристика наиболее используемых методов анализа рисков.

Метод	Характеристикаметода
Вероятностныйанализ	Предполагают,что построениеи расчеты помодели осуществляютсяв соответствиис принципамитеории вероятностей,тогда как вслучае выборочныхметодоввсе это делаетсяпутем расчетовпо выборкамВероятностьвозникновенияпотерь определяетсяна основестатистическихданных предшествовавшегопериода сустановлениемобласти (зоны)рисков, достаточностиинвестиций,коэффициентарисков (отношениеожидаемойприбыли к объемувсех инвестицийпо проекту).
Экспертныйанализ рисков	Методприменяетсяв случае отсутствияили недостаточногообъема исходнойинформациии состоит впривлеченииэкспертовдля оценкирисков. Отобраннаягруппа экспертовоцениваетпроект и егоотдельныепроцессы постепени рисков
Методаналогов	Использованиебазы данныхосуществленныханалогичныхпроектов дляпереноса ихрезультативностина разрабатываемыйпроект, такойметод используется,если внутренняяи внешняя средапроекта и егоаналогов имеетдостаточносходимостьпо