Читать курсовая по инвестициям: "Формирование инвестиционного портфеля" Страница 14

(Назад) (Cкачать работу)

При сложившихся обстоятельствах выбирается второй способ, который также не исключает ошибок из-за субъективности оценок. Для решения данной проблемы требуется проводить экспертные опросы среди групп специалистов по фондовому рынку. При этом необходимо оценивать доходность и вероятность такой доходности по всем АО при следующих событиях, образующих полную группу:

благоприятные условия для работы на рынке ЦБ;неблагоприятная обстановка;нормальные условия.

Получаемые оценочные таблицы обрабатываются с помощью корреляционной модели, что сводит к минимуму ошибки и субъективность оценок специалистов. Однако вид предполагаемых портфелей не должен определяться только по оценочным таблицам экспертов, т.к. необходимо учитывать еще ряд факторов. В частности, условия работы на рынке ЦБ не исключают рисков, связанных с функционированием самого рынка ценных бумаг.

Нежелание рисковать приводит инвестора к предпочтению менее рискованных ценных бумаг при выборе ценных бумаг с одинаковой ожидаемой нормой прибыли. Зависимость между этими показателями анализируется в рамках модели оценки капитальных активов или САРМ2О'Брайен Дж., Шривастова С. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами (FAST). Центр Академии народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации 1 Современный экономический словарьРайзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.,М.2003

2О'Брайен Дж., Шривастова С. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами (FAST). Центр Академии народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации

Похожие работы