Читать контрольная по мировой экономике, международным экономическим отношениям: "Эволюция и формирование валютной политики в странах Евросоюза" Страница 6


назад (Назад)скачать (Cкачать работу)

Функция "чтения" служит для ознакомления с работой. Разметка, таблицы и картинки документа могут отображаться неверно или не в полном объёме!

(базовый актив) другой стороне (покупателю) или исполнить альтернативное денежное обязательство, а покупатель обязуется принять и оплатить этот базовый актив, и (или) по условиям которого у сторон возникают встречные денежные обязательства в размере, зависящем от значения показателя базового актива на момент исполнения обязательств, в порядке и в течение срока или в срок, установленный договором.

Форвард может быть расчетным или поставочным.

Расчетный (беспоставочный) форвард (NDF) не заканчивается поставкой базового актива.

Поставочный форвард (DF) заканчивается поставкой базового актива и полной оплатой на условиях сделки (договора).

Срочная внебиржевая сделка (сделка с отсроченными обязательствами) является поставочным форвардом.

Форвард с открытой датой - форвардный контракт, по которому не определена дата расчетов (дата исполнения).

Фьючерс (фьючерсный контракт) (от англ. futures) - производный финансовый инструмент, стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки. Остальные параметры актива (количество, качество, упаковка, маркировка и т.п.) оговорены заранее в спецификации биржевого контракта. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса.

Фьючерс можно рассматривать как стандартизированную разновидность форварда, который обращается на организованном рынке со взаимными расчётами, централизованными внутри биржи.

Поставочный фьючерс предполагает, что на дату исполнения контракта покупатель должен приобрести, а продавец продать установленное в спецификации количество базового актива. Поставка осуществляется по расчётной цене, зафиксированной на последнюю дату торгов. В случае истечения данного контракта, но отсутствия товара у продавца биржа накладывает штраф.

Расчётный (беспоставочный) фьючерс предполагает, что между участниками производятся только денежные расчёты в сумме разницы между ценой контракта и фактической ценой актива на дату исполнения контракта без физической поставки базового актива. Обычно применяется для целей хеджирования рисков изменения цены базового актива или в спекулятивных целях.

Форвардные или фьючерсные контракты напрямую зависят от цены актива формирующего дериватив, их стоимость находится в прямой зависимости от цен на базовые активы.

Торговля валютными деривативами широко применяется на рынке форекс, крупные инвесторы осуществляют данный вид операций напрямую, более мелкие могут воспользоваться услугами брокерских компаний.

Список использованной литературы

1. Джон К. Халл Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты Options, Futures and Other Derivatives - 6-е изд. - М.: Изд-во: Вильямс, 2007. - С.1056.

. Буневич К.Г. Международные валютно-кредитные отношения - M.: Изд-во: МИЭМП, 2010. - 95 с.

. Гусакова Н.П. Международные валютно-кредитные отношения. Учебник / под общ. ред - М.: Изд-во: ИНФРА-М, 2008. - 314 с.

. Щеголева Н.Г. Валютный рынок и валютные операции - М.: Изд-во: Московская финансово-промышленная академия, 2005. - 157 с.

. Д.И. Кондратов. Валютная политика в Еврозоне и ее влияние на динамику промышленного производства // http://institutiones.com

6 ru. wikipedia.org

. finance. obozrevatel.com



Интересная статья: Основы написания курсовой работы